분산투자는 몇 종목이면 충분할까: 숫자보다 손실 원인을 보자
분산투자는 보유 종목 수만으로 판단할 수 없습니다. 직접 보유 주식과 ETF의 중복, 상위 비중, 공통 매출 원인을 함께 정리하는 방법을 설명합니다.
글 읽기 →MW GOBLIN JOURNAL
포트폴리오와 위험
포트폴리오와 위험의 개념과 계산, 자료 확인 방법을 함께 살펴봅니다.
20편 · 원자료와 계산 예시로 읽는 주식 분석
주제 선택 · 포트폴리오와 위험
업종 집중 위험은 업종명보다 고객과 투자 사이클에서 드러난다
서로 다른 업종으로 분류된 기업도 같은 고객과 설비투자 사이클에 노출될 수 있습니다. 업종 집중을 숨기는 공통 수요와 계좌 손실 기여를 계산합니다.
글 읽기 →상관계수가 낮으면 위험이 얼마나 줄어들까
상관계수는 두 자산의 수익률이 함께 움직인 정도입니다. 두 자산의 변동성과 비중을 이용한 계산 예시로 분산효과와 과거 상관의 한계를 살펴봅니다.
글 읽기 →포지션 크기는 매수금액보다 허용 손실에서 계산한다
한 거래에서 감당할 손실과 주당 위험을 정하면 매수 수량을 역산할 수 있습니다. 계산한 수량에 현금 한도, 집중도, 갭 하락 위험을 반영하는 절차입니다.
글 읽기 →손실 한도와 투자금은 다르다: 계좌에서 잃을 수 있는 금액 정하기
투자금 전부를 잃을 수 있는 돈으로 부르기 전에 생활비와 목적자금을 분리해야 합니다. 계좌 손실 한도와 거래별 손실예산의 차이를 계산 사례로 설명합니다.
글 읽기 →최대낙폭 MDD는 최고점에서 얼마나 하락했는지를 잰다
최대낙폭은 기간 내 최고점 이후 가장 깊은 하락을 측정합니다. 시작과 끝 수익률과의 차이, 입출금 보정, 관측 주기와 회복 기간을 함께 읽는 방법입니다.
글 읽기 →변동성이 낮아도 안전하지 않은 이유: 영구손실과 구분하기
가격 흔들림과 투자 가치의 회복 불가능한 훼손은 서로 다른 위험입니다. 낮은 거래빈도, 부채 부담, 주당 가치 희석을 구분해 점검하는 방법을 설명합니다.
글 읽기 →리밸런싱 기준은 날짜와 비중 이탈을 함께 정한다
리밸런싱은 목표 자산 비중을 복원하는 과정입니다. 정기 점검과 허용 범위의 차이, 신규 납입금 활용, 비중 복원과 투자 가설 변경의 구분을 설명합니다.
글 읽기 →현금 비중은 수익률보다 필요한 시점과 역할로 정한다
현금은 생활자금, 계획된 지출, 투자 대기자금에 서로 다른 역할을 합니다. 현금 비중이 하락 충격과 상승 참여율에 미치는 영향을 가상 사례로 계산합니다.
글 읽기 →투자 기간이 길어도 당장 쓸 돈의 유동성은 따로 챙겨야 한다
장기 투자 의향과 실제로 돈을 묶어둘 수 있는 기간은 다릅니다. 목적자금 사용 날짜, 매도 가능성, 결제와 환전 시간을 연결해 유동성을 점검합니다.
글 읽기 →환율 노출은 해외 주식 금액만 더해서 계산하지 않는다
해외 자산의 원화 수익률은 현지 가격과 환율이 함께 결정합니다. 외화 현금, 부채, 헤지 여부를 구분하고 순노출과 복합 수익률을 계산하는 방법입니다.
글 읽기 →주식 베타가 1.5라는 것은 매일 지수의 1.5배 움직인다는 뜻일까
베타는 특정 벤치마크 수익률에 대한 통계적 민감도입니다. 전체 변동성, 개별 기업 위험과의 차이, 추정 기간과 설명력을 함께 확인하는 절차를 설명합니다.
글 읽기 →위험조정수익률은 무엇을 위험으로 나눴는지부터 확인한다
수익률이 높은 전략이 위험 대비로도 우수한 것은 아닙니다. 샤프비율의 계산 조건, 음수 해석의 함정, 낙폭과 비교 지수 성과를 함께 읽는 방법입니다.
글 읽기 →승률이 높아도 손실일 수 있다: 손익비와 기대손익 계산
승률만 보면 작은 이익과 큰 손실이 만드는 구조를 놓칠 수 있습니다. 실현 평균이익, 평균손실과 거래비용을 사용해 손익분기 승률을 계산합니다.
글 읽기 →30% 손실 뒤에는 왜 30% 상승으로 원금이 회복되지 않을까
손실 뒤 수익률의 기준 금액이 줄어들기 때문에 원금 회복에 필요한 상승률은 더 큽니다. 복리 계산, 추가 입금 착시와 인출 영향을 예시로 확인합니다.
글 읽기 →집중투자를 결정했다면 확신보다 반대 증거와 손실액을 기록한다
집중투자 판단 기록에는 투자 이유뿐 아니라 틀릴 조건과 전체 자산 손실을 남겨야 합니다. 친숙함을 정보 우위로 착각하지 않도록 기록 항목을 구체화합니다.
글 읽기 →투자 가설 무효화는 주가 하락률보다 사업의 조건으로 정한다
투자 가설이 틀렸다는 판단과 단기 가격 하락은 다릅니다. 검증 가능한 지표와 시한을 정하고 일시적인 지연, 자료 부족, 구조적 훼손을 구분하는 방법입니다.
글 읽기 →시나리오별 손익은 종목 전망을 계좌 금액으로 바꾸는 작업이다
낙관·기본·비관 시나리오마다 각 자산의 수익률을 비중으로 합산하면 전체 손익이 보입니다. 임의 확률의 한계와 위기 시 동반 하락을 함께 다룹니다.
글 읽기 →레버리지 투자에서는 회복 전망보다 강제청산 조건이 먼저다
차입금은 자산 가격이 떨어져도 줄어들지 않아 자기자본 손실을 확대합니다. 담보비율의 정의, 추가 납입 요구와 강제매각 위험을 가상 계산으로 설명합니다.
글 읽기 →투자 일지 복기는 수익 자랑보다 판단과 실행을 분리하는 일이다
투자 일지에는 당시 알 수 있었던 정보와 실제 주문을 함께 남깁니다. 결과 편향을 줄이고 반복되는 비용·체결·비중 오류를 찾는 복기 절차를 설명합니다.
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