마이크론 주가를 볼 때 메모리 가격보다 먼저 구분할 것
마이크론의 메모리 사이클을 가격, 비트 출하량, 제품 구성과 투자 지출로 나누어 읽습니다. 실적 회복을 주가 상승과 곧바로 연결하지 않는 비교 방법을 설명합니다.
글 읽기 →MW GOBLIN JOURNAL
해외 기업 분석
해외 기업 분석의 개념과 계산, 자료 확인 방법을 함께 살펴봅니다.
20편 · 원자료와 계산 예시로 읽는 주식 분석
주제 선택 · 해외 기업 분석
엔비디아 데이터센터 매출 증가가 남기는 이익을 읽는 법
엔비디아 데이터센터 매출을 컴퓨팅과 네트워킹, 제품 전환, 재고와 매출채권으로 나누어 살펴봅니다. 높은 성장률과 현금 회수의 질을 함께 확인하는 방법입니다.
글 읽기 →AMD 실적은 데이터센터와 PC·게임을 어떻게 나눠 읽을까
AMD의 데이터센터, 클라이언트·게임, 임베디드 실적을 공시 기준에 맞춰 비교합니다. 부문 재분류와 조정 영업이익 때문에 생기는 성장률 착시도 짚습니다.
글 읽기 →인텔 제품 매출과 파운드리 매출을 더하면 안 되는 이유
인텔 제품 사업과 파운드리 사업 사이의 내부거래를 이해하고 연결 실적을 읽습니다. 제조 손실, 외부 고객 매출, 투자와 감가상각의 시차를 구분합니다.
글 읽기 →TSMC 선단 공정 비중과 설비투자를 함께 읽는 방법
TSMC의 선단 공정 매출 비중을 출하량이나 가동률과 구분합니다. 신규 공장, 첨단 패키징, 환율과 감가상각을 연결해 투자 효율을 살피는 순서입니다.
글 읽기 →ASML 수주가 늘어도 당장 매출이 늘지 않는 이유
ASML의 순수주, 수주잔고와 시스템 매출 사이의 시차를 설명합니다. 서비스 매출을 따로 놓고 장비 구성, 고객 인수와 수출 제한을 확인하는 방법입니다.
글 읽기 →애플 서비스 성장률을 제품 매출과 연결해서 읽는 법
애플의 제품 판매와 서비스 매출이 서로 연결되는 구조를 설명합니다. 서비스 전체를 구독으로 오해하지 않고 매출총이익, 설치 기반과 주당이익을 함께 살펴봅니다.
글 읽기 →마이크로소프트 클라우드와 Azure 성장률은 왜 다를까
마이크로소프트의 Microsoft Cloud, Intelligent Cloud, Azure 지표가 가리키는 범위를 구분합니다. 환율 고정 성장률과 데이터센터 투자 부담을 함께 읽습니다.
글 읽기 →알파벳 광고 수익과 클라우드 이익을 따로 평가해야 하는 이유
알파벳의 검색·유튜브 광고와 클라우드 실적을 나누어 읽습니다. 트래픽 획득 비용, 공통 AI 투자와 미배분 비용을 연결해 사업별 수익성을 살펴봅니다.
글 읽기 →아마존 유통 매출과 AWS 이익을 같은 잣대로 보면 생기는 오류
아마존의 북미·해외 유통과 AWS를 매출 구성 및 영업이익으로 비교합니다. 직매입과 판매자 서비스의 회계 차이, 재고·매입채무와 투자 지출을 함께 읽습니다.
글 읽기 →메타 광고 효율 개선은 어떤 숫자로 확인할 수 있을까
메타 광고 매출을 노출량과 평균 가격으로 분해하고 이용자 지표의 한계를 살펴봅니다. AI 투자와 Reality Labs 손실이 이익과 현금에 미치는 영향도 구분합니다.
글 읽기 →테슬라 자동차와 에너지 실적을 분리하면 무엇이 보일까
테슬라의 차량 인도량과 자동차 매출, 에너지 저장 설치와 매출 인식의 차이를 설명합니다. 크레딧, 리스와 서비스 구성을 나눠 수익성을 비교합니다.
글 읽기 →브로드컴 반도체와 소프트웨어를 나눠 읽는 이유
브로드컴의 반도체와 인프라 소프트웨어 매출을 서로 다른 수익 구조로 분석합니다. AI 매출의 범위, 인수 효과와 조정 이익, 부채 상환을 함께 확인합니다.
글 읽기 →퀄컴 QCT와 QTL은 같은 스마트폰 수요를 어떻게 다르게 받나
퀄컴의 칩 사업 QCT와 라이선스 사업 QTL의 매출·이익 구조를 구분합니다. 고객의 자체 칩, 자동차 설계 채택과 세전이익 지표를 해석하는 방법입니다.
글 읽기 →넷플릭스 이익과 현금흐름이 다른 이유는 콘텐츠에 있다
넷플릭스 콘텐츠 제작·구매 지출과 상각의 시차를 설명합니다. 콘텐츠 자산 증가를 현금 지출로 오해하지 않고 수익성과 현금 창출력을 대조하는 방법입니다.
글 읽기 →팔란티어 계약 금액을 다음 분기 매출로 보면 안 되는 이유
팔란티어의 총계약가치와 잔여 거래가치를 인식 매출과 구분합니다. 정부 계약의 옵션, 고객 확대와 주식보상을 살펴 성장의 질을 검증하는 방법입니다.
글 읽기 →오라클 클라우드 계약잔고가 실제 현금이 되기까지
오라클의 잔여 수행의무를 당기 클라우드 매출과 구분합니다. IaaS와 SaaS의 차이, 데이터센터 공급 일정과 투자·리스 부담을 함께 읽는 방법을 설명합니다.
글 읽기 →코스트코 회원비가 모두 이익이라는 설명은 맞을까
코스트코의 회원비 수입과 상품 판매 이익을 구분하고 연회비의 기간 배분을 설명합니다. 유료 회원, 카드 보유자와 갱신률의 차이도 함께 살펴봅니다.
글 읽기 →버크셔 해서웨이 가치는 보유 주식만 더하면 될까
버크셔 해서웨이의 운영 사업과 투자자산을 나누어 평가하는 방법입니다. 보험 플로트, 평가손익과 현금의 중복 계산을 피하고 사업별 자본 부담을 살펴봅니다.
글 읽기 →엑슨모빌 실적은 유가 하나로 설명할 수 있을까
엑슨모빌의 생산 사업과 정제·화학 사업이 가격 변화를 다르게 받는 이유를 설명합니다. 판매가격, 생산량과 정제 마진을 나누고 투자 후 현금을 점검합니다.
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