포지션 크기는 매수금액보다 허용 손실에서 계산한다

계좌 전체의 예산과 한 거래의 예산 나누기

먼저 생활자금과 투자 계좌를 분리하고 계좌에서 한 거래에 배정할 손실예산을 정합니다. 매수할 종목이 마음에 든다는 이유로 먼저 금액을 정하면 손실을 나중에 합리화하기 쉽습니다. 같은 계좌에 열린 다른 거래가 있다면 그 손실예산도 합산합니다. 여러 거래가 같은 뉴스에 반응할 수 있으므로 각각의 예산이 작다고 계좌 전체 위험까지 작다는 뜻은 아닙니다.

수량을 정한 뒤 제약을 한 번 더 적용하기

주당 위험은 예정 매수가와 위험 관리 기준 가격의 차이입니다. 여기에 수수료와 예상 체결 오차를 고려한 여유를 둘 수 있습니다. 손실예산을 이 값으로 나눈 뒤 거래 가능한 단위로 내림합니다. 계산상 수량이 현금으로 살 수 있는 수량이나 미리 정한 종목 비중 상한을 넘으면 더 작은 수량을 사용합니다. 필요한 수량이 너무 작다고 기준 가격을 임의로 좁히면 계산 목적이 사라집니다.

손절선은 보험이 아니라 실행 계획이다

스톱 주문은 조건에 도달하면 시장가 주문으로 바뀌는 구조일 수 있고 실제 체결가격은 달라질 수 있습니다. 국내 증권사의 조건 주문은 서비스별 지원 방식도 확인해야 합니다. 급격한 갭 하락, 거래정지, 얇은 호가에서는 계획보다 큰 손실이 날 수 있으므로 주당 위험을 두 배로 확대하는 스트레스도 계산합니다. 예정 가격과 실제 체결가격 차이는 이후 일지에 남겨 수량 가정을 점검합니다.

분할 매수도 최종 보유 수량으로 위험을 다시 계산합니다. 첫 주문의 규모만 작게 잡고 이후 추가 매수에 예산을 적용하지 않으면 전체 위험이 커집니다. 평균 매수가가 낮아졌더라도 총수량이 늘면 동일 가격까지의 손실 금액은 오히려 증가할 수 있습니다. 주문 전에 새 평균단가, 총수량, 위험 기준 가격을 한 줄로 계산해 두면 분할이라는 이름에 가려진 규모 증가를 확인할 수 있습니다.

확인할 항목

• 주당 위험에 비용과 체결 오차 여유를 반영했는가
• 계산 수량을 주문 단위로 내림했는가
• 열린 거래의 손실예산을 합산했는가
• 갭 하락 시 손실도 별도로 계산했는가