손상차손을 비현금 비용이라는 이유로 무시하면 안 되는 이유

어느 자산과 사업에서 발생했는지 찾는다

공장, 개발비, 영업권 등 손상 대상에 따라 확인할 질문이 달라진다. 공장이라면 수요와 가동률, 개발비라면 상용화 가능성, 영업권이라면 인수 때 예상한 시너지와 사업 전망을 살핀다. 독립 현금을 만들지 못하는 자산은 묶음 단위로 평가될 수 있으므로 전체 회사 이익만 보고 손상 여부를 판단할 수 없다. 금융자산과 재고처럼 다른 기준이 적용되는 항목도 있다. 손상이라는 이름이 같아도 계산 방법까지 같다고 가정하지 말고 해당 자산의 주석을 먼저 읽는다.

평가 가정이 왜 바뀌었는지 설명한다

회수가능액은 처분을 통한 회수와 사용을 통한 회수 가능성을 반영한다. 사용가치를 추정할 때 사업 전망과 할인 가정이 중요해지므로 이번에 바뀐 매출 성장, 이익률, 투자 필요, 할인율 등을 이전 설명과 비교한다. 숫자가 공개되지 않았다면 임의로 계산을 확정하지 않는다. 경영진 교체와 함께 큰 손상을 잡았다고 해서 그 해 모든 나쁜 비용을 털어 냈다고 결론 내리는 것도 위험하다. 남은 자산의 회수 여력과 추가 악화 가능성이 별도로 남아 있기 때문이다.

손상 이후 이익률의 기저를 다시 맞춘다

장부금액이 줄면 이후 상각비가 낮아져 사업 현금이 달라지지 않아도 이익이 좋아질 수 있다. 전년 손상비용을 빼는 조정뿐 아니라 다음 해 비용 기저 변화도 살핀다. 영업권 손상 환입과 다른 자산의 환입은 취급이 다르므로 손상 회복을 일괄 가정하지 않는다. 채무 약정이나 자본 여력에 미치는 영향도 확인한다. 비현금이라는 이유만으로 전액 무시하는 분석과 당기 손실을 매년 반복한다고 보는 분석 사이에서 경제적 손실의 발생 시점을 구별해야 한다. 손상을 제외한 이익만 제시할 때도 투자 원금이 얼마나 줄었는지는 별도 기록으로 남긴다. 그래야 이후 인수나 설비투자 의사결정의 성과를 평가할 때 과거 손실이 사라지지 않는다.

확인할 항목

• 손상 대상과 현금창출단위를 확인했는가
• 평가 가정 변경과 실제 사업 악화를 연결했는가
• 다음 해 상각 감소 효과를 분리했는가
• 손상 후 자본과 채무 약정 여력을 점검했는가