RSI 70과 30을 곧바로 매도·매수 신호로 읽으면 안 되는 이유

오른 날의 수보다 변화의 크기를 비교한다

RSI의 핵심 비율은 평활한 평균 상승폭을 평균 하락폭으로 나눈 값이며 이를 100−100÷(1+비율)로 변환한다. 상승한 날이 많다는 사실만으로 수치를 정확히 알 수는 없다. 큰 하락 하루가 작은 상승 여러 날의 영향을 상쇄할 수 있기 때문이다. 표준적인 구현에서는 상승과 하락을 나눠 각각 평활하고, 하락폭은 음수가 아닌 크기로 취급한다. 기간이 같더라도 평활법과 초기값이 다른 지표는 수치가 달라질 수 있으므로 단순 합계 비율과 무조건 같다고 가정하지 않는다.

극단 구간의 지속은 추세를 보여주기도 한다

가격이 여러 차례 연속으로 오르면 평균 상승폭이 우세해 RSI가 높은 구간에 오래 머물 수 있다. 70을 처음 넘었다는 이유로 곧 반락한다고 가정하면 강한 추세의 지속을 놓친다. 낮은 구간도 마찬가지로 급락 뒤 추가 하락이 이어질 수 있다. 실무에서는 문턱 통과 여부 외에 최근 RSI의 고점과 저점, 가격의 고점과 저점, 극단 구간에서 머문 시간을 함께 기록한다. 높은 수치에서 낮아졌다는 것과 실제 가격이 추세를 바꿨다는 것은 다른 사건이다.

기간을 바꾸면 질문도 바뀐다

짧은 기간은 가까운 변화에 민감하고 긴 기간은 넓은 구간의 변화가 섞인다. 특정 종목의 과거 저점에 맞춰 기간과 문턱을 계속 바꾸면 미래에도 작동하는 규칙을 찾았다고 보기 어렵다. 먼저 관찰 기간과 종가 확정 여부를 정하고 같은 규칙으로 상승장과 하락장을 비교한다. RSI는 매출, 현금흐름, 신용 위험을 입력으로 쓰지 않는다. 낮은 수치에서 기업 실적 악화가 함께 나타났다면 차트상의 과매도와 사업가치 판단을 별도 항목으로 유지해야 한다. 수치의 이름보다 산식의 입력을 이해하는 것이 우선이다.

확인할 항목

• 기간과 평활법을 확인한다.
• 70·30을 가치평가 기준으로 해석하지 않는다.
• 극단 구간의 체류 시간과 가격 추세를 함께 본다.
• 미완성 봉의 RSI를 확정 신호와 구분한다.