손익·재무상태·현금흐름은 어떤 숫자로 연결될까

매출이 발생한 곳과 돈이 들어온 곳을 구분하기

상품을 인도해 매출을 인식했어도 대금을 나중에 받는 거래라면 손익에는 매출이, 재무상태표에는 매출채권이 나타납니다. 현금을 받는 다음 기간에는 채권이 줄고 현금이 늘지만 같은 매출을 다시 인식하지 않습니다. 그래서 매출 성장과 현금 유입의 시점이 어긋나는 것은 그 자체로 오류가 아닙니다. 분석할 때는 당기 매출 증가액뿐 아니라 기말 채권과 이후 회수 조건을 함께 적어 두면 이 차이를 추적하기 쉽습니다.

설비투자는 현금과 비용에 서로 다른 속도로 반영된다

설비 구입 대금은 지급 시 현금을 줄이지만, 구입액 전부가 그날 손익의 비용이 되는 것은 아닙니다. 자산으로 인식한 뒤 사용하면서 감가상각이 반영되는 구조라면 현금흐름표의 투자 지출과 손익계산서 비용의 크기가 달라집니다. 반대로 감가상각비를 다시 더해 영업현금흐름을 계산하더라도 이미 쓴 설비 대금이 되돌아온 것은 아닙니다. 이를 현금 창출력 증가로 중복 계산하지 않아야 합니다.

서로 맞아야 할 잔액을 먼저 대조하기

기초 현금에 현금의 순증감과 환율 영향 등 별도 조정 항목을 반영하면 기말 현금으로 이어져야 합니다. 순이익은 배당, 자본 거래, 기타포괄손익 등의 변동과 함께 자본변동표에서 자본의 변화를 설명합니다. 연결과 별도를 섞거나 현금및현금성자산에 단기금융상품을 임의로 더하면 대사가 어긋납니다. 숫자가 맞지 않을 때는 경영 이상을 단정하기 전에 표의 범위·통화·기준일이 동일한지 확인하는 것이 순서입니다. 연결 작업은 맞지 않는 숫자를 억지로 조정하는 것이 아니라 차이를 설명하는 공시 항목을 찾아 적는 과정입니다.

확인할 항목

• 세 표가 모두 같은 연결 또는 별도 기준인지 확인한다.
• 현금흐름표 기말 현금을 재무상태표와 맞춘다.
• 순이익 증가분이 채권·재고·현금 중 어디에 남았는지 살핀다.
• 자본 변동에서 배당과 증자를 따로 구분한다.