주가 조정과 추세 훼손을 구분하는 관찰 기록

하락률의 출발점을 두 개로 나눠 본다

현재 가격이 직전 고점에서 얼마나 떨어졌는지는 고점 대비 낙폭입니다. 앞선 저점부터 고점까지의 상승폭 중 얼마를 되돌렸는지는 되돌림 비율입니다. 두 값의 분모가 다르므로 숫자를 바꾸어 사용할 수 없습니다. 절대 하락 금액이 같아도 이전 상승 폭이 크면 되돌림 비율은 작아집니다. 특정 비율에 정확히 닿았다는 이유만으로 회복을 확정하지 말고 저점의 위치, 머문 시간, 반등 이후 고점 변화를 같이 기록하는 것이 좋습니다.

구조가 유지되는지 질문을 구체화한다

이전 상승 추세의 근거가 높아지는 저점이었다면 최근 확인된 저점이 유지되는지를 먼저 봅니다. 추세선이었다면 그 선의 산정 방식과 이탈 조건을 확인합니다. 하루의 큰 하락과 여러 번의 낮아지는 반등 고점은 서로 다른 정보입니다. 변동성이 큰 종목의 통상적인 흔들림과 비교할 수도 있지만, 과거 변동 폭이 앞으로의 손실 상한은 아닙니다. 기준을 지키지 못했다는 사실은 우선 기록하고 새로운 가격 구조는 그 다음에 평가합니다. 원래 기준을 옮겨 실패를 숨기지 않습니다.

좋은 기업이라는 설명으로 가격 규칙을 대체하지 않는다

사업 전망이 유지되더라도 가격 조정은 길어질 수 있고, 차트가 반등하더라도 기업의 현금 사정은 나빠질 수 있습니다. 가격을 바탕으로 세운 보유 조건과 기업가치 가설을 별도 칸에 두면 한쪽의 긍정적인 이야기로 다른 쪽의 실패를 덮는 일을 줄일 수 있습니다. 사업 조건이 바뀌었는지는 실제 공시와 실적 수치로 확인해야 합니다. 조정이라는 단어는 위험이 작다는 뜻이 아니며, 추세 훼손이라는 표현도 다음 날 하락이 확정되었다는 의미는 아닙니다.

확인할 항목

• 고점 대비 낙폭과 상승폭 되돌림 비율을 나누어 계산한다.
• 기존 추세의 근거가 된 저점이나 선을 보존한다.
• 일시적 이탈과 반등 고점의 변화를 구분한다.
• 가격 조건과 사업 가설의 확인 자료를 따로 적는다.